光伏行业反内卷政策密集推进，《光伏行业成本核算模型通则》正式实施 ，市场监管总局计划召开费用 合规指导活动 。有机构认为 ，供给侧出清有望推动龙头盈利修复 。
光伏行业费用 合规指导活动即将召开
据媒体报道，国家市场监督管理总局计划于7月31日组织开展光伏行业费用 合规指导活动 ，参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业 ，会议将在江苏盐城举行，旨在指导光伏行业加强成本核算、落实《光伏行业成本核算模型通则》 ，遏制低于成本销售 、恶意低价竞标等非理性竞争行为。
本周一 ，《光伏行业成本核算模型通则》正式发布并实施 。该标准在国家市场监督管理总局 、工业和信息化部指导下，由中国光伏行业协会牵头编制 ，首次统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型 ，针对多晶硅环节的三氯氢硅法 、硅烷流化床法，电池环节的TOPCon 、HJT、BC等不同工艺路线分别适配核算规则，让不同路线 、不同规模的企业成本数据首次具备横向对标基础 ，标志着光伏行业治理从自律倡议走向制度约束 。
与之相对应的是 ，多晶硅致密料均价已从年初的52元/kg跌至7月初的32.5元/kg，组件招标价甚至跌破0.7元/W。同时 ，产能出清加速推进 ，上半年已有30余家涵盖硅料 、硅片、电池 、组件及辅材等全产业链的光伏企业集中步入破产 、清算或重整程序 。
供给侧出清有望推动盈利修复
光伏是利用半导体材料的光电效应将太阳辐射能直接转化为电能的清洁能源技术，产业链覆盖硅料、硅片、电池片 、组件及电站系统 。
中原证券近日在策略报告中指出 ，光伏行业供给出清持续深化 ，供需格局边际改善有望推动企业盈利修复，维持行业"强于大市"评级。建议围绕两条主线配置：一是聚焦景气周期向上赛道 ，重点关注太空光伏与新型储能；二是布局潜在产能出清后的困境反转方向 ，优选超跌且具备充裕现金流的细分龙头企业 。
东吴证券认为，光伏产能仍明显过剩 ，但组件能效强标即将实施 、多晶硅能耗约束趋严 ，将推动低效高耗产能加速退出，产业持续磨底，供给侧静待优化 ，行业有望从无序竞争走向良性发展 。
在国泰海通看来 ，“十五五 ”规划锚定2030年风光总装机超28亿千瓦，光伏确立主力电源定位；政策信号带动产业链费用 止跌企稳 ，能耗约束出清落后产能、技术分级与专利池建设等举措 ，推动行业从费用 战转向技术与品质竞争，长期成长空间明确 ，板块配置机会值得重视。
多只概念股获融资客抢筹
东方财富概念板块显示 ，近来 A股市场有多达438股涉及光伏概念，合计总市值逾9.17万亿元。市值方面 ，比亚迪以8647.66亿元居首 ，北方华创5126.20亿元位居次席，格力电器2332.99亿元排名第三 ，阳光电源 、国电南瑞 、华能水电、中国核电 、华润新能 、华电新能等多股市值均超1700亿元 。
年初至今 ，板块走势偏弱，143股上涨、295股下跌 。电科蓝天以369.4%的涨幅领跑，中科仪大涨353.6%排名第二 ，欧莱新材 、豫能控股 、福达合金、太极实业 、云南锗业涨幅均超110%。跌幅方面 ，*ST宝馨 、联创光电、弘元绿能、通威股份等23股均跌逾40% 。
近一周，光伏概念板块走势有所回暖 ，共290股录得股价上涨 。顺钠股份以约53%的涨幅领跑 ，*ST宝馨反弹近33%，矩子科技 、中电电机涨幅均超31% ，双杰电气 、中能电气、和顺电气 、圣阳股份等7股均涨逾两成。
从资金角度看 ，东方财富Choice数据显示，近一周 ，多达40只光伏概念股融资净买额均在千万元以上 。
其中 ，东材科技获加仓4.54亿元居首，斯迪克获抢筹1.72亿元紧随其后 ，特变电工 、川能动力均获超9000万元融资净买入 ，圣阳股份、电投能源 、国力电子融资净买额均超6000万元 。
东材科技是国内首批涉足太阳能背板基膜制造的厂商之一，产品应用于发电设备 、特高压输变电、新能源等领域，在光伏领域形成覆盖太阳能背板基膜 、无氟强化PET薄膜 、透明耐紫外基膜等特色产品的完整业务体系 ，与国内的主流光伏背板、薄膜电容器制造厂商建立了稳定的供货关系 。
斯迪克深耕功能性涂层复合材料 ，在光伏领域积极拓展封装材料业务，公司子公司太仓斯迪克于2025年12月引入工融金投二号基金1.25亿元增资 ，为其光伏封装材料等业务的后续发展提供资金保障 。
（文章来源：东方财富研究中心）
