两连升 ，保险产品预定利率要涨了？
近期，中国保险行业协会组织召开人身保险业利率研究专家询问 委员会2026年二季度例会，提出当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.94% ，这已经是这一指标连续两个季度回升。
展望后市，回升趋势能否持续？保险产品预定利率是否有望上调 ，进而带动产品收益回升？
长期利率水平回升 ，抬升了预定利率研究值
在连续四个季度下行后，普通型人身保险产品预定利率研究值在今年一季度、二季度连续提升 。
其中 ，一季度为1.93% ，较上季度的1.89%提升了0.04个百分点；二季度为1.94%，较上季度提升0.01个百分点 。
北京大学应用经济学博士后 、教授朱俊生对贝壳财经记者表示 ，此次普通型人身保险产品预定利率研究值略有升高 ，是动态调整机制下行业对宏观经济 、资本市场、长期利率走势以及保险资金运用环境综合研判的结果。
“预定利率研究值与长期国债收益率、市场利率走势密切相关。近期，长期利率水平有所回升 ，抬升了预定利率研究值 。 ”朱俊生称 。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对贝壳财经记者表示 ，此次普通型人身保险产品预定利率研究值连续上升，反映出当前市场长期利率环境，以及保险资金投资收益预期有所改善。从行业层面来看 ，保险资金投资渠道持续优化 ，资产配置能力不断提升，叠加资本市场环境变化 ，对保险公司长期投资收益形成一定支撑 。
在7月20日中国保险行业协会组织召开的人身保险业利率研究专家询问 委员会2026年二季度例会上 ，与会专家一致认为，2026年上半年我国经济顶住压力 ，延续了总体平稳 、向新向优的发展态势 ，货币金融服务 、保险等行业商务活动指数位于较高景气区间，新动能快速成长 ，民生保障有力有效 ，发展韧性持续彰显 。
研究值连续两个季度提升，会影响保险产品预定利率吗？
根据要求 ，当公司在售普通型人身保险产品预定利率比较高 值连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时 ，要及时下调新产品预定利率比较高 值。
因此，2025年9月，保险公司普遍将新备案的传统险预定利率比较高 值由2.5%下调至2.0% ，分红险保证利率比较高 值由2.0%下调至1.75% ，万能险最低保证利率比较高 值由1.5%调整至1.0% 。
那么，此次普通型人身保险产品预定利率研究值连续两个季度提升 ，是否会带动保险产品预定利率上涨？
朱俊生认为 ，此次研究值层面的微调，不会触发保险产品预定利率调整 。按照动态调整机制 ，只有当保险公司在售产品比较高 预定利率连续两个季度高于或低于协会发布的研究值25个基点及以上时 ，才会触发产品定价调整。因此，本次调整对市场销售、产品定价和消费者购买行为不会产生直接影响 。
不过 ，研究值连续提升 ，也表明短期内消费者无需为保险产品预定利率下行担忧 。
杨帆表示，预定利率研究值阶段性上升 ，意味着短期内消费者购买普通型人身保险产品的定价环境相对稳定 ，无需过度担忧产品收益预期和保费水平。
华西证券研报称，保险产品预定利率比较高 值在年内将保持稳定 。“考虑到近期长端利率整体低位企稳，年内剩余两次研究值发布窗口 ，即便极端假设10月跌破1.75% ，也需到明年1月再公布低于1.75%才会触发下调，最早也要到2027年一季度才有可能调整 。 ”
在连续两个季度提升后 ，普通型人身保险产品预定利率研究值后市将怎么走？
专家给出了较为一致的判断 ，即预定利率研究值仍将受到宏观经济环境 、长期利率走势 、资本市场表现以及保险资金运用效率等因素影响，呈现小幅动态调整、双向波动的特征 ，难以走出单边持续上升的趋势。
朱俊生表示 ，长期看，随着低利率环境成为行业发展的重要背景 ，保险业仍需持续优化产品结构 、提升风险保障能力 、强化资产负债管理。
杨帆认为 ，保险产品的价值并不只取决于预定利率，保障责任、产品期限 、公司经营能力以及自身保障需求才是消费者选取 产品时更为重要的考量因素 。“随着消费者保险需求逐渐从关注收益转向关注保障与长期规划 ，保险产品也将更加考验专业服务能力 ，推动行业从规模增长向高质量发展转型 。”
