◎刘禹希 记者 徐蔚
8月5日，A股市场放量反攻 ，主要股指集体收涨 。截至收盘 ，上证指数报3878.43点，涨1.47%；深证成指报14144.2点 ，涨1.86%；创业板指报3535.14点 ，涨1.32%；科创50指数涨4.78% 。沪深两市合计成交26596亿元，较上一交易日放量4460亿元。全市场3700多只个股上涨 ，逾百股涨停 。
盘面上 ，资金围绕科技成长与资源涨价两条主线集中进攻：半导体产业链全面爆发，胜宏科技涨逾17% ，中微公司、拓荆科技涨逾10%；贵金属 、小金属概念爆发 ，四川黄金涨停，云南锗业 、中钨高新涨停 。
资金集中加仓科技与资源
昨日，A股市场在午后资金持续进场的推动下上攻 ，从资金流向来看 ，机构资金集中加仓科技与资源两条主线。申万二级行业数据显示：半导体板块获主力资金净流入130.28亿元；工业金属、元件分别获资金净流入65.09亿元和57.75亿元；白酒板块资金净流出13.7亿元；银行 、电力等板块也出现明显的大额资金流出 。
总体来看，昨日放量的本质是存量资金的大规模调仓迁徙：资金从红利防御品种撤出 ，转向更具产业趋势共识的成长板块 ，并在此过程中叠加了场外增量资金的顺势入场 。
个股层面的资金博弈更为激烈，最具代表性的是光模块龙头中际旭创。受市场传闻扰动 ，该股盘初一度下挫14% ，随后多空双方展开激烈争夺，收盘跌幅收窄至7.27% ，全天成交额超过675亿元 ，刷新该股2026年7月30日创下的597.7亿元历史纪录 。
市场人士分析认为，这一巨量成交的背后 ，是机构调仓盘 、止损盘、获利盘与抄底资金的极端交锋 ，属于典型的情绪博弈交易 。从前期资金面来看，8月3日中际旭创以37.36亿元获融资买入额首位，8月4日又以10.55亿元居融资净买入额首位 ，当日同时获资金净流入50.46亿元。
半导体设备材料迎产业景气共振
受全球半导体市场情绪回暖提振 ，A股半导体产业链昨日集体爆发，资金涌入上游材料与设备环节 ，电子布概念股中材科技 、宏和科技涨停 ，世界 复材 、中国巨石涨幅居前，电子化学品方向中巨芯-U、江化微涨停。
世界 半导体产业协会（SEMI）预测 ，全球半导体设备行业将维持三年连续增长 ，2026年设备销售额预计达1659亿美元，同比增长23.2% ，2028年有望升至2295亿美元 。与此同时 ，全球半导体设备零部件正经历全链条涨价潮，产业链定价权向设备与零部件环节结构性上移 。
电子布产业链头部上市公司近期密集发布的业绩预告验证了“量价齐升 ”的产业趋势。中国巨石预计上半年归母净利润同比增长65%至85% ，世界 复材预计增幅高达151%至194% ，业绩高增主要受益于下游产业需求增长推动玻璃纤维费用 上涨 。
此外，科技升级主线正为半导体材料打开增量需求空间，电子气体 、湿电子化学品等细分领域迎来结构性增长机遇 。国信证券表示 ，含氟特气在先进刻蚀和沉积工艺中的应用持续拓展 ，六氟丁二烯 、六氟化钨等品种需求旺盛。
小金属板块有望迎来估值修复
昨日，金属板块整体走强 。贵金属概念高开高走 ，四川黄金涨停 ，晓程科技、兴业银锡涨幅居前；小金属概念同步爆发，云南锗业、中钨高新 、翔鹭钨业等多股封板 。
贵金属方面 ，美联储加息预期阶段性降温 ，叠加地缘局势缓和带来的风险偏好修复，共同推升金价。8月5日上午 ，伦敦现货黄金突破4100美元/盎司 。国信证券研报认为 ，本轮金价调整已至底部区间，世界 金价在4000美元/盎司附近支撑强劲 ，后市有望企稳反弹 。
有色金属方面 ，据新华社报道，受人工智能算力基建需求拉动，铜 、铝、锡 、钽 、铟等品种费用 大幅上行 ，其中锡价半年内上涨40% ，钽价飙升158%，铟价上涨60%。
在此背景下 ，小金属企业盈利普遍改善 。例如 ，云南锗业2026年半年度业绩预告显示，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润5500万元至8000万元 ，同比增长148.31%至261.18% ，主因是下游高速光模块需求增加带动化合物半导体材料销量增长，同时期初待履约合同交付也推高了材料级锗产品销量 。
兴业证券研报表示 ，前期受益于涨价链的小金属及金属新材料标的 ，在7月跟随科技股回调幅度较大。当前，部分有业绩支撑的标的已显现超跌后的中长期配置机会 ，看好钨、锡 、钽等品种。
